Lancer une levée de fonds en royalties
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      Comment est analysé mon projet ?

      Lors de l'analyse de votre dossier, WE DO GOOD demande et analyse systématiquement votre business plan sur les critères présentés dans cet article.

      Les éléments que vous nous transmettez sont traités de manière confidentielle et ne sont pas communiqués à des tiers. Nous en avons besoin pour valider votre dossier.

      La présentation du projet

      Le business plan non financier, ou le pitch deck, nous permettent de comprendre comment le projet est structuré et ce qui justifie les projections financières. Il comprend idéalement :

      • Marché : 

        • Quel est le marché et ses perspectives (notamment réglementaires) ?

        • Quel problème souhaitez-vous adresser ?

        • Comment votre produit/service y répond-il, avec quelles fonctionnalités ou caractère innovant ?

        • Quels sont vos objectifs et quel est votre avantage concurrentiel (SWOT si possible) ?

      • Equipe

        • Décrivez votre équipe et ses compétences clés ?

      • Contexte & Modèle économique

        • État d’avancement (société créée pour la levée de fonds, premiers clients...)

        • Comment vous rémunérez-vous ?

        • Quel sera votre ou vos canaux de distributions ?

      • Impacts sociaux, environnementaux, économiques

      • Business Plan & Finance : 

        • Quel est votre plan de développement ? 

        • Quels sont les besoins de financement globaux du projet ?

        • Quels chiffres d’affaires, résultat d’exploitation, bénéfices prévus ?

      Le prévisionnel financier

      Les éléments clés que nous regardons sont le compte de résultat prévisionnel et le plan de financement.

      Si vous n'en avez pas encore ou souhaitez en formaliser un, nous vous recommandons le modèle Fisy "Essentiel" : https://www.fisy.fr/

      Si vous avez besoin d'être accompagné-e pour structurer votre projet ou pour réaliser votre business plan avec un prévisionnel financier, vous pouvez solliciter les structures suivantes :

      Nous avons besoin de vos projections détaillées au moins sur 3 ans.

      Pour intégrer les royalties dans le tableur Fisy Essentiel, rendez-vous dans l'onglet Trésorerie.

      Renommez l'une des lignes d'avance remboursable (35 à 37) en "investissement contre royalties" et entrez le montant de votre levée sur le mois prévu.

      Entrez ensuite les versements de royalties sur la ligne de remboursements d'avance remboursable correspondante (67 à 69). Pour cela, vous pouvez simplement entrer le pourcentage prévu multiplié par la ligne de chiffre d'affaires (15), cela suffira à impacter de manière cohérente vos soldes de trésorerie et votre plan de financement sur les premières années.

      Pour aller plus loin, vous pouvez améliorer la formule de manière à ne prévoir le versement que tous les 3 mois et calculer le cumul des versements pour indiquer 0 à partir du moment où votre plafond de royalties serait atteint.

      Le compte de résultat prévisionnel

      Il présente le modèle économique de l'entreprise, combien elle gagne, combien elle dépense, ce qui lui reste dans le résultat.

      Ce que nous vérifions :

      • le chiffre d'affaires est-il cohérent par rapport au marché et justifié (combien de ventes, à quel prix, avec une explication de la stratégie qui permet ces ventes à regarder dans le BP non financier) ?
      • Quel est le niveau de marge brute / marge commerciale (différence entre votre chiffre d'affaires et vos coûts variables) ? Le pourcentage de royalties doit dans la plupart des cas être inférieur à 10 % de cette marge.
      • Quel est le niveau d’EBITDA (Excédent Brut d'Exploitation) ? 
      • Quel est le niveau de bénéfice / résultat net en phase de croisière (pour les projets en amorçage à partir de l'année 3, 4 ou 5) ? Le pourcentage de royalties doit être inférieur à ce niveau de bénéfice.

      En général, les contrats de royalties pour les projets en amorçage sont établis sur 5 ans pour avoir un niveau de royalties adaptés au modèle économique de l'entreprise tout en proposant un rendement intéressant pour les investisseurs. Lorsque nous ne disposons que d'un prévisionnel sur 3 ans, nous validons ensemble une projection  du chiffre d'affaires sur les années suivantes (souvent linéaire, en reprenant le niveau de croissance entre l'année 2 et 3 par exemple).

      Le plan de financement

      Il présente l'évolution annuelle prévisionnelle de la trésorerie de l'entreprise.

      Ce que nous vérifions :

      • le paiement des royalties a-t-il été prévu dans le plan de financement ? Sinon, les soldes en fin d'année sont-ils toujours positifs si l'on retire les paiements cumulés de royalties ?
      • Si les soldes sont négatifs au départ ou après retrait des royalties, c'est que les sources de financement ont été sous-estimées, il convient alors d'intégrer la levée de fonds en échange de royalties dans un plan de financement plus global, incluant peut-être des apports en capital, des prêts d'honneur, des emprunts, des subventions... Il peut aussi y avoir une approche sur la maîtrise des dépenses. 

      Cette vision permet de nous assurer que le système des royalties ne vient pas mettre en danger l'entreprise et au contraire assurer son développement.

      Enfin, nous demandons également les arrêtés comptables des trois derniers exercices (ou moins pour une société créée récemment) dans le cadre de ces analyses.