Lever des fonds en échange de royalties implique de céder un pourcentage de votre chiffre d'affaires, déterminé en fonction de plusieurs paramètres.
Le pourcentage de votre chiffre d'affaires est cédé à l'ensemble de vos investisseurs en échange du total investi. Il doit permettre aux investisseurs de récupérer plus que leur investissement si le prévisionnel est respecté. Il est toujours calculé de la manière suivante :
Pourcentage = (Montant à lever x Multiple visé) / Prévisionnel cumulé
Cependant, la prise en compte du prévisionnel diffère selon le stade de levée et d'autres règles encadrent ce calcul en Amorçage.
En Amorçage (chiffre d'affaires inférieur à 100 000 €)
- Le prévisionnel est transmis par vous et pris pour une durée de 5 ans.
- Le multiple visé : par défaut, nous recommandons pour vos investisseur un multiple de x 2 pour une activité innovante et x 1,5 pour une activité plus classique.
Le pourcentage obtenu est modéré par les éléments :
- Votre niveau de marge brute : nous considérons que le pourcentage ne doit pas dépasser 10% de votre marge sur coût variables.
- Votre niveau de bénéfice net : le pourcentage ne doit pas être supérieur à votre niveau de bénéfice net sur chiffre d'affaires une fois votre entreprise en vitesse de croisière.
- Minimum à respecter : 3% du chiffre d'affaires pour 100 000 € levés ou plus pour une entreprise en démarrage. Ce minimum peut être revu à la baisse si votre entreprise justifie d'un chiffre d'affaires existant suffisant par rapport au montant que vous souhaitez lever.
Le pourcentage est généralement compris entre 1 et 10 % du chiffre d'affaires, avec un engagement limité dans le temps et plafonné en montant. Il peut être inférieur si l'entreprise justifie d'un historique d'activité suffisant.
Si le pourcentage semble trop important, il y a plusieurs choses à prendre en compte. Premièrement, les prévisionnels sont très rarement respectés et il est probable que vous n'atteignez pas le multiple promis à vos investisseurs. Deuxièmement, nos contrats de royalties sont limités dans le temps et prévoient un plafond de royalties à payer : si cela marchait très bien pour vous, vous savez que vous ne paierez pas plus qu'un certain montant (par défaut x3). Enfin, nos contrats prévoient un mécanisme de résiliation anticipée au cas où vous auriez besoin d'arrêter le contrat, par exemple pour faire entrer des investisseurs en capital.
Si en balayant chacun de ses critères aucun pourcentage n'est possible, il se peut que votre projet ne soit simplement pas éligible à un financement avec nous. Il se peut aussi que votre projet réponde à des contraintes spécifiques ou que notre analyse diffère de la vôtre. Dans ce cas, nous vous invitons à nous contacter directement.
En Croissance (chiffre d'affaires supérieur à 100 000 €)
Le prévisionnel retenu dépend de votre historique de chiffre d'affaires. Nous utilisons votre chiffre d'affaires sur les 12 derniers mois et votre chiffre d'affaires sur les 12 mois précédents pour connaître votre niveau de croissance (en euros). Si votre chiffre d'affaires a baissé, le niveau de croissance retenu est 0. Nous établissons sur cette base une projection de chiffre d'affaires avec un prévisionnel en croissance linéaire.
Le multiple visé est par défaut de 1,15.
En financement d'actifs
Le prévisionnel retenu est calculé de la même manière qu'en Croissance.
Le multiple visé dépend du type d'actif.
En cas de nouvelle levée de fonds
Plusieurs entreprises réalisent deux levées de fonds ou plus via WE DO GOOD, pour gérer de nouveaux investisseurs par exemple.
Dans ce cas, si l'entreprise est en-dessous de son prévisionnel, le pourcentage proposé pour un montant de levée donné doit être supérieur ou égal au pourcentage proposé lors de la première levée de fonds. Si le nouveau pourcentage est supérieur à celui de la levée de fonds précédente, ce pourcentage doit être aligné pour les investisseurs de la première levée. Le total cédé pour l'ensemble des levées de fonds doit respecter les critères précédents.