Qu'est ce qu'un prévisionnel de chiffre d'affaires ?

Le prévisionnel de chiffre d’affaires est un outil clé du business plan. Il s’agit d’une estimation des ventes futures d’un projet ou d’une entreprise, généralement sur plusieurs années (souvent 3 à 5 ans).

Son objectif est double :

• Donner une vision réaliste du potentiel économique du projet

• Permettre d’évaluer sa viabilité financière (rentabilité, besoins de financement, capacité de remboursement, etc.)

Ce prévisionnel repose sur des hypothèses concrètes : volumes de ventes, prix pratiqués, rythme de croissance, saisonnalité, capacité de production, canaux de distribution, etc. Plus ces hypothèses sont justifiées, plus le prévisionnel est crédible.

À quoi sert un prévisionnel de chiffre d’affaires dans un modèle en royalties ?

Dans un modèle de financement en royalties, le chiffre d’affaires est la variable centrale.

Contrairement à un investissement en actions, où la performance dépend principalement de la valorisation à la revente, ici le retour pour l’investisseur est directement indexé sur le niveau de chiffre d’affaires réellement réalisé par l’entreprise.

Le prévisionnel de chiffre d’affaires n’est donc pas un simple exercice théorique :
il constitue la base de projection des flux de royalties futurs.

Mais il est essentiel de garder en tête un point fondamental :  un prévisionnel reste une projection — jamais une garantie.

Pourquoi le prévisionnel est-il déterminant ?

Dans un modèle en royalties :

• Les remboursements sont calculés en pourcentage du chiffre d’affaires

• La vitesse de retour dépend du rythme de croissance de l’activité

• La durée de remboursement est liée à la trajectoire commerciale réelle

Le prévisionnel permet ainsi d’estimer :

• Le rythme potentiel des versements

• L’horizon de remboursement envisagé

• La cohérence entre ambition commerciale et capacité opérationnelle

Il aide à comprendre si le modèle économique est suffisamment robuste pour générer des flux réguliers… mais il ne prédit pas l’avenir.

Plusieurs scénarios pour mesurer le risque

Les projets présentent généralement :

• Un scénario pessimiste - ou prudent

• Un scénario cible - ou central

• Un scénario optimiste - ou dynamique

Ces scénarios permettent d’évaluer :

• La capacité du projet à rembourser même en cas de démarrage plus lent

• La sensibilité du modèle aux variations de chiffre d’affaires

• L’impact d’une accélération ou d’un retard commercial

Dans un modèle en royalties, cette analyse est particulièrement importante :
une baisse du chiffre d’affaires entraîne mécaniquement une baisse des flux versés aux investisseurs.

Le rôle clé de l’analyse chez WE DO GOOD

Chez WE DO GOOD, le prévisionnel fourni par l’entreprise n’est jamais pris “tel quel”.

Nos analystes :

• challengent les hypothèses commerciales (volumes, prix, rythme d’acquisition)

• vérifient la cohérence entre ambition et moyens

• testent la solidité des marges

• analysent la capacité opérationnelle à soutenir la croissance annoncée

• simulent l’impact de scénarios alternatifs

L’objectif est double :

1. Mieux comprendre la solidité du modèle économique

2. Donner aux investisseurs une lecture claire des hypothèses et des risques

Un point essentiel : investir reste risqué

Même avec un prévisionnel structuré et une analyse approfondie :

• une entreprise peut croître moins vite que prévu

• un marché peut évoluer défavorablement

• des aléas opérationnels peuvent apparaître

👉 Rien n’est jamais sûr.

Le prévisionnel n’est pas une promesse de performance, mais un outil d’aide à la décision.
Les royalties dépendront toujours du chiffre d’affaires réellement réalisé.

C’est pourquoi l’investissement en royalties, comme tout investissement non coté, comporte un risque de perte partielle ou totale du capital.

 

En résumé

Le prévisionnel de chiffre d’affaires sert à projeter des flux potentiels, à analyser différents scénarios et à mieux comprendre les risques.

Il est challengé par nos équipes, mais il reste une hypothèse de travail — pas une certitude.

Chaque investisseur doit donc s’appuyer sur ces éléments tout en gardant à l’esprit que la performance future d’un projet ne peut jamais être garantie.